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Las garantías de acciones preferentes se registran como un pasivo porque las acciones subyacentes de las acciones preferentes convertibles reembolsables son reembolsables de forma contingente y, por lo tanto, pueden obligar a la Compañía a transferir activos en algún momento en el futuro. Los warrants están sujetos a una nueva medición a valor razonable en cada fecha del balance general y cualquier cambio en el valor razonable se reconoce como un componente de otros ingresos, neto, en el estado de resultados. En ese momento, el pasivo por garantía de acciones preferentes se reclasificará a acciones preferentes convertibles canjeables. Inicialmente, los suscriptores proponen ofrecer parte de las acciones ordinarias directamente al público al precio de oferta indicado en la portada de este prospecto y parte a ciertos concesionarios a un precio que representa una concesión no superior a $ por acción según el precio de oferta pública. Cualquier suscriptor puede permitir, y dichos distribuidores pueden realmitir, una concesión que no exceda de $ por acción a otros suscriptores oa ciertos distribuidores.

Al 31 de enero de 2008 y al 31 de enero de 2010, la Compañía no contaba con una cantidad suficiente de acciones ordinarias autorizadas pero no emitidas para pagar los dividendos acumulativos en acciones ordinarias. La Compañía registró dividendos de acciones preferentes adicionales incrementales a los dividendos registrados para la acumulación del valor de rescate de las acciones preferentes convertibles reembolsables descritas anteriormente para la parte de los dividendos acumulativos para los cuales no existía una cantidad suficiente de acciones ordinarias autorizadas y no emitidas. La Compañía registró dividendos incrementales en acciones preferentes de $ 0.3 millones durante el año terminado el 31 de enero de 2008 y $ 2.9 millones durante el año terminado el 31 de enero de 2010, lo que representa la parte de los dividendos acumulados acumulados durante el año que la Compañía habría tenido que pagar.

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Después de la oferta inicial de las acciones ordinarias, los representantes podrán modificar periódicamente el precio de oferta y otros términos de venta. Los tenedores de nuestras acciones ordinarias no tienen derechos de preferencia, conversión, suscripción u otros derechos, y no existen disposiciones sobre fondos de amortización o amortización aplicables a nuestras acciones ordinarias. Los derechos, preferencias y privilegios de los tenedores de nuestras acciones ordinarias están sujetos y pueden verse afectados negativamente por los derechos de los tenedores de acciones de cualquier serie de nuestras acciones preferidas que podamos designar en el futuro. Cada tenedor de nuestras acciones ordinarias tiene derecho a un voto por cada acción en todos los asuntos sometidos al voto de los accionistas, incluida la elección de directores. En consecuencia, los tenedores de la mayoría de las acciones con derecho a voto pueden elegir a todos los directores.

La tabla anterior excluye 108,168,641 acciones ordinarias que se emitirían si la Compañía liquidara estos dividendos en acciones ordinarias. Además, algunos de los acuerdos de opción de la Compañía otorgan el derecho a ejercer esas opciones antes de que sean adquiridas. La Compañía tiene derecho a recomprar cualquier acción no invertida a un precio de recompra igual al precio de ejercicio durante el período de 90 días después de la terminación del servicio de un individuo con la Compañía por cualquier motivo. La pérdida neta diluida por acción se calcula dando efecto a todas las acciones potenciales de acciones ordinarias, incluidas las opciones sobre acciones, warrants y acciones preferentes convertibles reembolsables, en la medida en que sean dilutivas. La Compañía contabiliza warrants independientes para comprar acciones de sus acciones preferentes convertibles canjeables como un pasivo en los balances a valor razonable.

El porcentaje de beneficiarios reales antes de esta oferta se basa en 151,805,230 acciones comunes en circulación al 31 de enero de 2011, asumiendo la conversión de todas las acciones en circulación de nuestras acciones preferentes convertibles redimibles al 31 de enero de 2011 en acciones comunes. El porcentaje de beneficiarios reales después de esta oferta se basa en las acciones ordinarias en circulación después del cierre de esta oferta, asumiendo que no se ejerce la opción de sobreasignación de los suscriptores. Brian Steel, el esposo de Jessica Steel, uno de nuestros ejecutivos, nos brinda servicios de consultoría y asesoría.

Cada contrato de opción de compra de acciones establecerá el cronograma de adjudicación de las opciones y el plazo de las opciones, que no podrá exceder los 10 años. El pago del precio de ejercicio puede realizarse en efectivo o equivalentes de efectivo u otros métodos permitidos por el plan o el contrato de opción de compra de acciones. En cada contrato de opción de compra de acciones se establecerá la medida en que puede ejercerse una opción conferida tras la terminación del servicio. El número total máximo de acciones que se pueden emitir en virtud del Plan 2011 son acciones de nuestras acciones ordinarias. Además, el número de acciones que han sido autorizadas para su emisión bajo el Plan 2011 se incrementará automáticamente el primer día de cada año fiscal hasta el 2021, en una cantidad igual a la menor de las acciones,% de las acciones en circulación de nuestras acciones ordinarias.

Steel opciones para comprar 40,000 acciones de nuestras acciones comunes, para consolidarlas durante cuatro años a una tasa de 1/48 por mes. Steel se había desempeñado como asesor de nuestra junta directiva y creemos que retener sus servicios de asesoría después de esta oferta fue lo mejor para nuestros intereses. El Plan 2011 permite la concesión de opciones sobre acciones de incentivos a los empleados y / o opciones sobre acciones no estatutarias para los empleados, directores no empleados o consultores / asesores. El precio de ejercicio de las opciones sobre acciones no debe ser menor que el valor justo de mercado de nuestras acciones ordinarias en la fecha de concesión.

• Usamos una tasa de dividendos esperada de cero basada en el hecho de que actualmente no tenemos historial o, excepto como se establece en “- Liquidez y recursos de capital – Uso de fondos”, expectativa de pagar dividendos en efectivo sobre nuestro capital social.
• Usaremos una parte de los ingresos netos de esta oferta para pagar dividendos acumulados y no pagados sobre nuestras acciones preferidas convertibles canjeables en relación con la conversión automática de dichas acciones preferidas convertibles canjeables en acciones ordinarias al cierre de esta oferta.
• El análisis de valoración ponderó el método de valoración de opciones y el análisis del escenario de oferta pública inicial y llegó a la valoración de $ 0,71 indicada anteriormente.
• El análisis de valuación también estimó el valor justo de mercado de nuestras acciones ordinarias utilizando un escenario de oferta pública inicial, con base en nuestras estimaciones del momento y posibles valuaciones para dicha transacción.

Sujeto a las preferencias que puedan ser aplicables a cualquier acción preferente en circulación en ese momento, los tenedores de nuestras acciones ordinarias tienen derecho a recibir dividendos, si los hubiere, según lo declare periódicamente nuestra junta directiva con los fondos disponibles legalmente. Nunca hemos declarado ni pagado dividendos en efectivo sobre ninguna de nuestras acciones de capital y actualmente no anticipamos pagar dividendos en efectivo después de la oferta o en el futuro previsible. De acuerdo con las reglas de la SEC, el beneficiario final incluye el voto único o compartido o el poder de inversión con respecto a los valores e incluye las acciones emitibles de conformidad con las opciones sobre acciones que se pueden ejercer dentro de los 60 días de la fecha de determinación, que en el caso de los siguientes La tabla es el 31 de enero de 2011. Las acciones que se pueden emitir de conformidad con las opciones sobre acciones se consideran en circulación para calcular el porcentaje de la persona que posee dichas opciones, pero no están en circulación para calcular el porcentaje de cualquier otra persona.

pagar en efectivo si todas las acciones preferentes convertibles redimibles se convirtieron el 31 de enero de 2008 y el 31 de enero de 2010, respectivamente. Durante el año fiscal terminado el 31 de enero de 2010, la Compañía emitió 45,833,082 acciones de acciones preferentes convertibles redimibles Serie F (“Serie F”) por aproximadamente $ 34.1 millones en efectivo, neto de costos de emisión de aproximadamente $ 1.4 millones. La Compañía tiene la opción de liquidar los dividendos acumulados de las acciones preferentes convertibles canjeables en efectivo o acciones ordinarias.

La pérdida neta diluida por acción se calcula dando efecto a todas las acciones potenciales de acciones ordinarias, incluidas las opciones sobre acciones, warrants preferentes convertibles y acciones preferentes convertibles redimibles, en la medida en que sean dilutivas. La pérdida neta básica y diluida por acción fue la misma para cada período presentado, ya que la inclusión de todas las acciones comunes potenciales en circulación habría sido anti-dilutiva. Los tenedores de las Series B, Serie C, Serie D, Serie E y Serie F tienen derecho a recibir dividendos acumulativos en caso de conversión en acciones ordinarias o liquidación de la Compañía.